在南宋繁华的临安城外，有个宁静的小村落，名为柳溪村。村子依山傍水，绿树成荫，一条清澈的小溪从村中蜿蜒而过，溪边垂柳依依，随风摇曳。村民们日出而作，日落而息，过着平淡而幸福的生活。
然而，最近村里却发生了一系列离奇的事情，打破了这份宁静。先是村里的牲畜莫名失踪，接着，几个孩童也突然不见了踪影。村民们四处寻找，却毫无头绪，整个村子笼罩在一片恐惧和焦虑之中。
这天，一个疯疯癫癫的和尚摇着破蒲扇，哼着不成调的小曲，走进了柳溪村。他身穿一件满是补丁的破僧袍，脚蹬一双露出脚趾的草鞋，头发凌乱不堪，脸上总是带着一抹玩世不恭的笑容。这个和尚正是灵隐寺的济公活佛。
济公刚进村，就看到村民们一个个愁眉苦脸，便拉住一位老者问道：“老丈，这村里咋一副愁云惨雾的模样，可是遇到了啥难事？”
老者叹了口气，将村里牲畜和孩童失踪的事情一五一十地告诉了济公。济公听了，眉头微微一皱，心中暗自思量：这其中定有蹊跷，看来俺老济得管管这闲事了。
于是，济公开始在村里四处打听情况。在和一位年轻妇女的交谈中，他得知，每次孩童失踪前，都会听到一阵诡异的笛声从村外的那座废弃古宅传来。那古宅年久失修，破败不堪，周围杂草丛生，阴森恐怖，平时很少有人敢靠近。
济公听了，心中有了几分底，他决定前往那座古宅一探究竟。当夜，月黑风高，济公独自一人来到了古宅前。只见古宅大门紧闭，周围弥漫着一股阴森的气息。济公毫不畏惧，用力推开大门，走了进去。
古宅内一片漆黑，伸手不见五指。济公从怀里掏出一颗发亮的佛珠，借着微弱的光亮，小心翼翼地向前走去。突然，一阵诡异的笛声响起，那笛声悠扬却又透着一股说不出的阴森，仿佛来自地狱的召唤。
济公顺着笛声的方向走去，来到了一个阴森的地下室。地下室里摆放着许多奇怪的法器和符咒，中间有一个巨大的黑色坛子，坛子里散发着一股刺鼻的恶臭。在坛子旁边，站着一个身披黑袍、面目狰狞的道士。那道士看到济公闯了进来，顿时大惊失色，吼道：“你这疯和尚，竟敢坏我好事！”
济公笑着说：“你这妖道，在此施展妖术，残害无辜孩童，俺老济今日就要替天行道，收了你！”
道士冷笑一声，说：“就凭你？一个疯疯癫癫的和尚，能奈我何？”说着，他口中念念有词，双手结印，一道道黑色的烟雾从地下升起，朝着济公扑来。
济公不慌不忙，手里的佛珠金光大盛，照得那些黑色的烟雾“滋滋作响”。不一会，那些黑色的烟雾便消散得无影无踪。
道士见一招不成，又施展了另一种妖术。他挥动手中的桃木剑，口中念着咒语，召唤出一群狰狞的鬼怪，张牙舞爪地朝着济公扑去。济公哈哈大笑着，从袖中掏出一串菩提子，往空中一撒。那些菩提子瞬间化作一道道金光，射向那些鬼怪。鬼怪们被金光击中，纷纷发出惨叫，化作一缕缕黑烟消失了。
道士见自己的妖术都被济公一一破解，心中又惊又怒。他使出了最后的绝招，从怀中掏出一个黑色的魔瓶，打开瓶盖，一股强大的吸力朝着济公袭来。济公感觉自己的身体仿佛被一只无形的大手拉住，要被吸进魔瓶里去。
但济公临机应变，他迅速从地上抓起一把泥土，向着道士丢去。口中念念有词，将泥土变成了一块巨大的石头。道士躲避不及，被石头砸中，摔倒在地。魔瓶也掉落在地上，摔得粉碎。
济公趁机上前，一脚踩住道士的胸口，说：“你这妖道，还不从实招来，你为何要在此施展妖术，残害无辜？”
道士见大势已去，只好坦白道：“我……我是受一个富商的指使，他想要用孩童的血肉来炼制长生不老丹，许给我重金，我才……才做了这伤天害理之事。”
济公听了，怒目圆睁，说：“你这妖道，为了钱财，竟如此丧心病狂，今日俺老济绝不能饶你！”说着，他口中念念有词，一道金光符咒从他手中飞出，贴在了道士的身上。道士顿时发出一阵惨叫，身体逐渐缩小，最后化作了一只老鼠，仓皇逃窜。
济公解救了被囚禁在地下室里的孩童们，带着他们回到了柳溪村。村民们看到失踪的孩童们平安归来，纷纷喜极而泣，对济公感激不已。他们围拢在济公身边，齐声高呼：“谢谢活佛救命之恩！谢谢活佛救命之恩！”
济公笑着说：“莫要谢俺，这是俺应该做的。以后大家要多多警惕，莫要再让这等妖道有机可乘。”说完，他摇着破蒲扇，哼着小曲，继续踏上了他游历四方的旅程，去帮助更多需要帮助的人。而柳溪村的村民们，也永远记住了济公活佛的恩情，将他的故事代代相传。