在南宋临安城外有个小村落，名叫杏花村。村子不大，却风景如画，每到春天，漫山遍野的杏花竞相开放，宛如一片粉色的云霞。村里有个善良的姑娘，名叫杏儿。杏儿自幼父母双亡，由村里的老木匠收养。她虽生得眉清目秀，却是个哑女，只能用手势和简单的声音来表达自己的想法。
这一年，村里来了个恶霸，名叫钱三虎。此人满脸横肉，一双贼眼总是滴溜溜地乱转，仗着在城里有个当官的亲戚，在村里横行霸道，无恶不作。他看上了杏儿的美貌，一心想要把她娶回家做小妾。老木匠深知钱三虎的为人，坚决不同意这门亲事。钱三虎恼羞成怒，带着一帮打手闯进老木匠家，将老木匠打得遍体鳞伤，还扬言若不把杏儿交出来，就放火烧了他们家。
杏儿心急如焚，却又无计可施。她守在老木匠的床边，泪流满面，用手不停地比划着，希望能找到一个办法救自己和养父。就在她感到绝望的时候，村里来了个疯疯癫癫的和尚，正是济公。
济公穿着一件破破烂烂的僧袍，脚蹬一双露脚趾的草鞋，手里摇着一把破蒲扇，嘴里还哼着不成调的小曲。他一进村，就引起了孩子们的哄笑和追赶。杏儿看到济公，心中突然涌起一股莫名的希望，她跑过去，拉住济公的衣袖，用手比划着把事情的经过告诉了他。
济公看着杏儿焦急的眼神，又看了看躺在床上昏迷不醒的老木匠，心中顿时明白了八九分。他拍了拍杏儿的肩膀，笑着说：“姑娘莫急，俺老济自有办法。”说完，他让杏儿找来一些纸和笔，在纸上画了一些奇怪的符号和图案，然后对杏儿说：“你把这张纸贴在钱三虎家的大门上，剩下的就交给俺了。”
杏儿半信半疑地拿着纸，趁着夜色来到了钱三虎家。她小心翼翼地把纸贴在大门上，然后匆匆忙忙地跑回了家。
第二天一大早，钱三虎带着一帮打手气势汹汹地来到老木匠家，准备强行把杏儿抢走。可当他们刚走到门口，就听到钱三虎家里传来一阵惊天动地的哭喊声。钱三虎脸色一变，急忙带着人往回跑。
原来，钱三虎一进家门，就看到家里乱成了一团。他的老婆和几个丫鬟吓得脸色苍白，躲在角落里瑟瑟发抖。钱三虎大声问道：“发生什么事了？”他的老婆指着客厅，哭着说：“老爷，客厅里……客厅里有鬼！”
钱三虎壮着胆子走进客厅，只见客厅里烟雾弥漫，一个黑影在烟雾中飘来飘去，还发出阴森恐怖的声音：“钱三虎，你作恶多端，今日便是你的死期！”钱三虎吓得双腿发软，“扑通”一声跪在地上，不停地磕头求饶：“鬼大爷，饶了我吧，我再也不敢做坏事了！”
这时，济公摇着破蒲扇，从烟雾中走了出来，哈哈大笑着说：“钱三虎，你平日里欺压百姓，无恶不作，今天就是给你的一个小小教训。”钱三虎看到是济公，又惊又怒，但又不敢发作，只好硬着头皮说：“圣僧，我知道错了，您就饶了我这一次吧。”
济公收起笑容，严肃地说：“要想饶你也可以，但你必须答应我三个条件。”钱三虎连忙点头说：“圣僧请讲，只要我能做到的，一定答应。”济公说：“第一，你要赔偿老木匠的医药费，并保证以后不再找他麻烦；第二，你要把强占村民的土地归还给大家；第三，从今以后，你必须改邪归正，做一个好人。”钱三虎犹豫了一下，但看到济公那威严的眼神，只好点头答应。
济公见钱三虎答应了，便挥了挥破蒲扇，客厅里的烟雾立刻消散了，那个黑影也消失得无影无踪。钱三虎长舒了一口气，按照济公的要求，当场写下了保证书，并派人把赔偿的银子送到了老木匠家。
杏儿看到钱三虎真的被济公制服了，心中充满了感激。她走到济公面前，深深地鞠了一躬，眼中闪烁着泪花。济公笑着说：“姑娘，以后要是再有人欺负你，就去找俺老济。”说完，他摇着破蒲扇，哼着小曲，慢悠悠地离开了杏花村。
从那以后，钱三虎果然改邪归正，不再欺压百姓。杏儿和老木匠也过上了安稳的日子。而济公智救哑女的故事，也在杏花村流传了下来，成为了人们口中一段佳话，激励着一代又一代的人要善良正直，勇敢地与邪恶作斗争。