南宋绍熙年间，天目山一带山峦叠翠，云雾缭绕，山中盛产各种珍稀草药。山脚下有个小村落，名叫杏花村，村里有个善良勤劳的姑娘叫阿秀。阿秀自幼跟随父亲学习采药，对山中的草药了如指掌，她采的药品质上乘，常常拿到附近的集市上去卖，补贴家用。
这一年，村里突发一场怪病，许多村民都染上了高热、咳嗽的症状，身体虚弱不堪。阿秀心急如焚，她知道只有天目山深处的一种名为“玉灵芝”的草药才能治愈这种怪病。可这“玉灵芝”生长在悬崖峭壁之上，周围还有毒蛇猛兽出没，十分危险。但为了救村民，阿秀毅然决定上山采药。
阿秀背着竹篓，手持柴刀，小心翼翼地朝着天目山深处进发。一路上，她披荆斩棘，克服了重重困难。终于，在一处陡峭的悬崖边，她发现了那株珍贵的“玉灵芝”。阿秀心中一喜，正准备攀爬悬崖去采摘，却没想到，突然从旁边的草丛中窜出一条巨大的蟒蛇。那蟒蛇身躯粗壮，鳞片闪烁着寒光，吐着信子，发出“嘶嘶”的声音，向阿秀扑了过来。
阿秀吓得脸色苍白，她拼命地挥舞着柴刀，与蟒蛇周旋。但蟒蛇十分凶猛，阿秀渐渐体力不支，一个不小心，被蟒蛇的尾巴扫中，摔倒在地。就在蟒蛇再次扑向阿秀，准备将她吞噬的关键时刻，一道破空之声传来，一块石头准确地击中了蟒蛇的头部。蟒蛇吃痛，暂时松开了对阿秀的攻击。
阿秀抬头一看，只见一个疯疯癫癫的和尚摇着破蒲扇，笑嘻嘻地走了过来。这和尚正是济公。济公看着阿秀，说道：“姑娘莫怕，有贫僧在此，这畜生伤不了你。”
蟒蛇被激怒了，它调转方向，朝着济公扑了过来。济公却不慌不忙，他口中念念有词，突然，周围的山石和树木仿佛有了生命一般，纷纷朝着蟒蛇砸去。蟒蛇被砸得晕头转向，挣扎了几下，便灰溜溜地逃走了。
阿秀感激不已，连忙向济公道谢。济公摆了摆手，说道：“姑娘，你采这‘玉灵芝’是为了救村民吧？不过这‘玉灵芝’虽好，但采摘之时还需注意方法，否则药效会大打折扣。”说着，济公便将采摘“玉灵芝”的技巧和注意事项详细地告诉了阿秀。
阿秀按照济公的方法，顺利地采摘到了“玉灵芝”。她高兴地对济公说：“圣僧，您真是我的救命恩人，也是我们杏花村的恩人。请您跟我回村，让村民们好好感谢您。”
济公笑着摇了摇头，说道：“姑娘，贫僧还有要事在身，就不跟你们回村了。不过，贫僧送你一句话，这世间万物皆有灵，善待它们，它们也会善待你。”说完，济公便摇着蒲扇，哼着小曲，朝着山林深处走去。
阿秀带着“玉灵芝”回到了杏花村。她按照济公所教的方法，将“玉灵芝”熬成药汤，分给染病的村民们喝。没过多久，村民们的病情都逐渐好转，大家都对阿秀感激不尽。阿秀把济公救她的事情告诉了村民们，村民们纷纷对济公的恩德铭记于心。
然而，好景不长。村里有个心术不正的财主，名叫王霸天。他听说了“玉灵芝”的神奇功效，便起了贪心，想要独占这“玉灵芝”，以后卖个好价钱。他派人找到阿秀，威胁阿秀交出“玉灵芝”的采摘地点，否则就要对阿秀和她的家人不利。
阿秀坚决不肯告诉王霸天，王霸天恼羞成怒，便派人将阿秀抓了起来，关在了一个破旧的柴房里，打算严刑逼供。
就在王霸天准备对阿秀用刑的时候，济公突然出现了。他摇着蒲扇，大摇大摆地走进了柴房，对着王霸天说道：“你这恶霸，光天化日之下竟敢强抢民女，欺压百姓，就不怕遭报应吗？”
王霸天看到济公那疯疯癫癫的样子，根本不把他放在眼里，冷笑一声说道：“哪来的疯和尚，敢管本财主的闲事。来人，把他给我轰出去！”
几个家丁冲了过来，想要抓住济公。济公却不慌不忙，他轻轻一挥蒲扇，那几个家丁便像被施了定身法一样，站在原地动弹不得。王霸天见状，大吃一惊，他这才知道济公不是一般人。
济公看着王霸天，说道：“王霸天，你若肯改过自新，放阿秀回家，并且拿出钱财救济村里的穷苦百姓，贫僧便饶你一次。否则，贫僧让你这财主当不成，还会让你遭受应有的惩罚。”
王霸天心中虽然不甘，但看到济公的神通，也不敢违抗。他只好乖乖地放了阿秀，并按照济公的要求，拿出钱财分给村民们。
阿秀和村民们对济公感激涕零。从那以后，杏花村又恢复了往日的平静与祥和。而济公则继续云游四方，用他的智慧和神通，帮助更多需要帮助的人。