在南宋的一个偏僻村落，名曰柳河村。村子依水而建，一条宽阔的柳河从村前蜿蜒流过，河水清澈见底，鱼虾嬉戏其中，村民们靠水吃水，以捕鱼、航运为生，日子过得平静而祥和。
然而，平静的日子并未持续太久。不知从何时起，柳河中突然出现了一个神秘的河妖。这河妖身形巨大，似龙非龙，似蛇非蛇，浑身覆盖着乌黑的鳞片，散发着令人作呕的腥气。它时常在河中兴风作浪，掀起滔天巨浪，打翻村民的渔船，吞噬无辜的渔民。
一时间，柳河村人心惶惶。村民们不敢再下河捕鱼，航运也被迫中断，原本富足的生活变得困苦不堪。村长召集大家商量对策，可众人面对这神秘的河妖，都感到无能为力，只能每天对着柳河烧香祈福，希望能保佑村子平安。
这一天，村子里来了一个疯疯癫癫的和尚。他衣衫褴褛，头发蓬乱，手里拿着一把破蒲扇，走路摇摇晃晃，嘴里还哼着不成调的小曲。村民们看到他这副模样，都纷纷避而远之，只有几个好奇的孩子跟在他身后嬉笑玩耍。
这和尚正是灵隐寺的济公。他来到村子后，四处打听河妖的事情。村民们见他是个疯和尚，起初都不愿意搭理他，但济公却不恼，依旧笑嘻嘻地跟大家搭话。最后，村长实在拗不过他，便把河妖作祟的事情一五一十地告诉了济公。
济公听完后，哈哈大笑起来：“善哉善哉，这河妖不过是个欺软怕硬的家伙，贫僧自有办法降伏它。”村长和村民们听了，都半信半疑，心想：这疯和尚能有什么本事？但此时也没有别的办法，只好死马当活马医，让济公试试。
济公让村民们准备了一些牲畜的鲜血和酒，然后将它们混合装在一个大木桶里。接着，他带着木桶来到了柳河边，找了一个河妖经常出没的地方，将木桶放在河边，自己则躲在一旁的草丛里。
夜幕降临，月光洒在河面上，波光粼粼。突然，河水开始剧烈地翻滚起来，一个巨大的黑影从水中缓缓升起，正是那河妖。河妖闻到血腥味和酒味，兴奋地咆哮起来，它伸出长长的舌头，将木桶卷入水中，大口大口地喝着里面的混合液体。
不一会儿，河妖便喝得酩酊大醉，在水中摇摇晃晃，失去了平衡。济公看准时机，从草丛里跳了出来，他手持破蒲扇，口中念念有词，然后朝着河妖用力一扇。顿时，一股强大的气流冲向河妖，将它从水中卷了起来，抛到了岸上。
河妖在岸上挣扎着，想要重新回到水中。济公走上前去，用破蒲扇指着河妖说：“你这孽障，不在水中好好修炼，却出来为祸人间，今日贫僧就让你知道厉害。”河妖瞪着血红色的眼睛，恶狠狠地说：“你这疯和尚，少管闲事，不然我连你一起吃了。”
济公笑着说：“你这妖怪，口气倒不小。贫僧问你，你为何要在此兴风作浪，伤害无辜百姓？”河妖冷哼一声说：“我本在这柳河中修炼多年，原本平静的生活却被你们人类打破。你们不断在河中捕鱼、排污，破坏了我的修炼环境，我是为了报复你们。”
济公听了，语重心长地说：“众生皆有生存的权利，你们水族和我们人类本应和谐共处。村民们捕鱼是为了生存，并非有意破坏你的修炼环境。而且，他们现在已经知道错了，愿意改正。你若就此罢手，贫僧可保你在这柳河中继续安心修炼。”
河妖听了济公的话，犹豫了起来。它看着济公那充满智慧和慈悲的眼神，心中的怒火渐渐平息。过了一会儿，它缓缓地点了点头说：“好吧，看在你这和尚的份上，我就放过这些村民。但你们必须保证，以后不再过度捕鱼，不再往河中排污。”
济公笑着说：“善哉善哉，贫僧定会让村民们遵守承诺。”说罢，他转身对躲在远处的村民们喊道：“乡亲们，河妖已经答应不再作恶，但你们也要保证，以后要爱护这条柳河，与水族和谐共处。”
村民们听了，纷纷从远处跑过来，对着济公和河妖连连点头。村长走上前去，对河妖说：“河妖大人，我们以后一定会注意的，不会再破坏您的修炼环境。”河妖看了村长一眼，没有说话，然后转身跳入了河中，消失在了波涛之中。
从那以后，柳河村又恢复了往日的平静。村民们遵守承诺，不再过度捕鱼，还定期清理河中的垃圾。河妖也信守诺言，再也没有出来兴风作浪。而济公，在完成了这件善事之后，又拿起破蒲扇，哼着小曲，继续他的云游之旅，去帮助更多需要帮助的人。