在南宋的一座繁华小镇上，有个名叫翠儿的少女。她生得眉清目秀，心地善良，平日里靠帮镇上的富户绣花、洗衣来维持生计，和年迈体弱的母亲相依为命。
镇上有个恶霸，名叫赵虎。此人仗着自己家里有些钱财，又与官府勾结，在镇上横行霸道，无恶不作。百姓们对他敢怒不敢言，只能默默忍受他的欺压。
一日，赵虎在街上闲逛，偶然间看到了翠儿。翠儿那清秀的面容和婀娜的身姿一下子就吸引了他的目光，他顿时心生邪念，想要将翠儿占为己有。
赵虎回到家后，便打起了坏主意。他找来几个手下，让他们在半夜潜入翠儿家中，将自己母亲的一件贵重首饰，然后悄悄放在翠儿的房间里。
第二天一早，赵虎便带着一群家丁，气势汹汹地来到翠儿家。他一脚踢开房门，大声吼道：“好你个翠儿，竟敢偷我家的东西！今天不把你送到官府，我赵虎的名字就倒过来写！”
翠儿和母亲被这突如其来的阵仗吓得脸色苍白。翠儿急忙辩解道：“赵老爷，我从来没有偷过您家的东西，您一定是弄错了！”
赵虎冷笑一声，说：“还敢狡辩！证据就在你房间里，给我搜！”
家丁们立刻在房间里翻找起来，不一会儿，就从翠儿的床底下找出了那件贵重首饰。赵虎得意地拿起首饰，说：“现在人赃俱获，你还有什么话可说？跟我走，去见官！”
翠儿和母亲跪在地上，苦苦哀求赵虎放过她们，但赵虎却无动于衷，命令家丁将翠儿绑了起来，拖到了镇上的衙门。
到了衙门，赵虎早就买通了县官。县官不问青红皂白，便判翠儿偷窃罪名成立，要将她打入大牢，择日流放。翠儿和母亲悲痛欲绝，哭声回荡在衙门的大堂上。
就在这时，灵隐寺的济公和尚摇摇晃晃地走进了衙门。他依旧穿着那件破旧的僧袍，手持一把破蒲扇，嘴里哼着小曲，仿佛对这严肃的衙门毫不在意。
县官看到济公，皱了皱眉头，说：“你这疯和尚，来此何事？本官正在审理案件，莫要捣乱！”
济公咧嘴一笑，说：“大人莫急，贫僧今日来，是要为这翠儿姑娘伸冤的。”
县官不屑地说：“你一个疯和尚，懂什么伸冤？这翠儿偷窃证据确凿，还有何冤可伸？”
济公走到翠儿身边，仔细看了看她，然后说：“大人，这翠儿姑娘面色清白，眼神纯净，绝非偷窃之人。而且，这所谓的证据，说不定是有人故意栽赃陷害呢。”
赵虎在一旁听了，恼羞成怒地说：“你这疯和尚，少在这里胡言乱语！人赃俱获，还有什么可怀疑的？”
济公不慌不忙地说：“赵老爷，莫要着急。贫僧有个办法，可以证明翠儿姑娘的清白。”
县官好奇地问：“你有什么办法？快说来听听。”
济公说：“大人，您可以准备一盆清水，让赵老爷把手伸进去。如果他的手伸进水里后，水变黑了，那就说明他是栽赃陷害之人；如果水不变黑，那贫僧就承认翠儿姑娘有罪。”
县官虽然觉得这办法有些荒唐，但为了尽快结案，也只好照做。他让人端来一盆清水，放在大堂中央。
赵虎心里有些发虚，但他想到自己做得天衣无缝，应该不会露出破绽，便硬着头皮把手伸进了水里。
过了一会儿，奇迹发生了。只见那盆清水渐渐变得浑浊不堪，最后竟然变成了黑色，还散发出一股刺鼻的臭味。
县官和在场的众人都惊呆了。济公笑着说：“大人，您看，这水变黑了，说明赵老爷的心里有脏东西，这脏东西就是他栽赃陷害翠儿姑娘的证据！”
赵虎见事情败露，吓得脸色苍白，双腿一软，跪在地上求饶道：“大人，是我一时鬼迷心窍，想要占有翠儿姑娘，所以才想出这个办法来陷害她。求您饶了我吧！”
县官虽然收了赵虎的贿赂，但在众目睽睽之下，也不好再偏袒他。他狠狠地瞪了赵虎一眼，说：“好你个赵虎，竟敢在本官面前栽赃陷害，实在是罪不可恕！来人，将他拉下去，重打二十大板，罚银五百两，以儆效尤！”
家丁们立刻将赵虎拖了下去，不一会儿，大堂外就传来了赵虎的惨叫声。
县官又转头对翠儿说：“翠儿姑娘，本官错怪你了。现在真相大白，你无罪释放，回家去吧。”
翠儿和母亲感激涕零，她们跪在地上，向济公连连磕头致谢。济公笑着说：“乡亲们莫客气，惩恶扬善乃贫僧分内之事。以后若再有人欺负你们，尽管来找贫僧！”
说完，济公便摇摇晃晃地走出了衙门，继续他的云游之旅。而翠儿和母亲也回到了家中，过上了平静而安稳的生活。从那以后，济公智救被诬少女的故事在小镇上流传开来，成为了人们口中惩恶扬善的佳话。