南宋时期，江南有一座风景秀丽却偏僻的小镇——青岩镇。镇里民风淳朴，百姓们过着男耕女织的平静生活。然而，这份宁静却被一个突然到来的神秘人打破了。
此人自称蛊师，身着一袭黑袍，头戴一顶宽大的斗笠，遮住了大半张脸，只露出阴森的双眼。他来到镇中，在镇中心租下了一间破旧的屋子，从此便深居简出，只是偶尔会出门在镇里四处走动，眼神中透着一种让人不寒而栗的诡异。
起初，镇民们对这个陌生的蛊师并未太过在意。但没过多久，镇里便开始怪事频发。先是几户人家的牲畜莫名死亡，死状凄惨，七窍流出黑液，散发着刺鼻的恶臭。接着，一些村民也开始生病，症状相似，都是浑身无力、面色苍白，还会时不时地呕吐出黑色的液体。
镇里的郎中们对此束手无策，病人们的病情越来越严重。整个小镇笼罩在一片恐惧之中。这时，蛊师却突然出现在众人面前。他声称自己能够治愈这些怪病，但条件是每治愈一人，就要收取十两银子的高额费用。
许多家境贫寒的村民根本拿不出这么多钱，只能眼睁睁地看着亲人饱受病痛折磨。而那些勉强凑钱让蛊师治疗的村民，虽然病情暂时得到了缓解，但没过多久又会复发，而且症状比之前更加严重。
与此同时，蛊师在镇里的势力却越来越大。他利用村民们的恐惧心理，强迫大家出钱出力，为他修建了一座豪华的府邸。还要求镇民们定期向他进贡食物和财物。稍有不从，便会遭到他的报复，不是家中牲畜离奇死亡，就是家人莫名生病。
就在镇民们陷入绝望之时，一个消息传来了：疯疯癫癫却神通广大的济公来到了附近的寺庙挂单。镇里的几位长者商量后，决定派代表去请济公来拯救小镇。
济公听闻了青岩镇的遭遇后，二话不说，便跟着代表来到了小镇。他一进镇，就感受到了空气中弥漫着的阴森气息。济公在镇里四处转悠，仔细观察着每一个角落，还和生病的村民们亲切交谈，询问他们的病情和发病前的情况。
经过一番调查，济公心中已经有了数。他断定，这一切都是那个蛊师在捣鬼。于是，他决定先会会这个蛊师。
济公来到蛊师的府邸前，大摇大摆地走了进去。蛊师看到济公那副衣衫褴褛、疯疯癫癫的模样，心中十分不屑，冷笑着说：“哪来的疯和尚，也敢来本蛊师的府邸撒野！”
济公哈哈大笑着说：“你这恶蛊师，在这小镇兴风作浪，残害百姓，贫僧今日特来收拾你！”蛊师听了，脸色一变，他没想到这个疯和尚竟然看穿了他的把戏。
蛊师恼羞成怒，他从怀中掏出一个黑色的陶罐，口中念念有词，突然，从陶罐中飞出一群黑色的蛊虫，向济公扑来。济公却不慌不忙，他轻轻一挥手中的破蒲扇，一道金光闪过，那些蛊虫瞬间被吹得无影无踪。
蛊师见一招不成，又使出了更厉害的法术。他双手结印，口中念动咒语，一时间，府邸内狂风大作，尘土飞扬。济公却稳如泰山，他笑着从腰上取下一个酒葫芦。喝了一大口酒，然后喷出一口酒雾。酒雾所到之处，狂风立刻停止，灰尘也落了下来。
蛊师见自己的法术都被济公轻松化解，心中开始害怕起来。他转身想逃，却被济公一个箭步冲上去，抓住了他的衣领。济公大声说道：“你这恶蛊师，还不快快交出解药，解除村民们身上的蛊毒！”
蛊师还想抵赖，济公微微一用力，蛊师便疼得嗷嗷直叫，只好乖乖地交出了解药。济公拿着解药，来到镇中的广场上，让村民们按照他的吩咐服用。不一会儿，村民们的病情都有了明显的好转，那些生病的牲畜也在服用了解药后逐渐恢复了健康。
镇民们欢呼雀跃，对济公感激不已。而那个恶蛊师，则被济公交给镇民们处置。镇民们一致决定，将他赶出青岩镇，永远不许他再回来。
从那以后，青岩镇又恢复了往日的宁静与祥和。济公智除恶蛊师的故事，也在小镇里流传了下来，成为了人们教育子孙后代要善良正直、不畏邪恶的生动教材。