南宋年间，在灵隐寺附近的山林中，有一座古朴宁静的小庙，名为静心庵。庵里住着十几位尼姑，她们每日诵经礼佛，过着与世无争的生活。然而，平静的日子并未持续太久，一场可怕的灾难悄然降临。
不知从何时起，静心庵周围的山林中开始弥漫着一股诡异的雾气。每到夜晚，雾气便会愈发浓重，还伴随着阵阵阴森的嚎叫声，仿佛有无数冤魂在哭泣。庵里的尼姑们都被这恐怖的景象吓得胆战心惊，不敢出门。
更可怕的是，庵中的供品时常不翼而飞，而且每隔几天就会有一位尼姑受伤。整个静心庵陷入了极度的恐惧之中，尼姑们人心惶惶，纷纷猜测是山中的妖怪作祟。
消息传到了灵隐寺，济公听闻后，心中顿生怜悯。他决定前往静心庵，一探究竟，帮助那些可怜的尼姑们解除困境。
这天傍晚，济公身着他那标志性的破衣烂衫，手持破蒲扇，哼着小曲，慢悠悠地朝着静心庵走去。当他来到庵前时，只见庵门紧闭，周围弥漫着一股刺鼻的腥臭味。济公轻轻敲了敲门，喊道：“开门呐，贫僧来帮你们降妖除魔啦！”
过了一会儿，一位年轻的尼姑小心翼翼地打开一条门缝，看到是济公，眼中闪过一丝惊喜，但随即又露出了担忧的神情。她轻声说：“活佛，这庵里危险，您还是快走吧。”济公笑着摆了摆手，说：“莫怕莫怕，有贫僧在，那妖怪伤不了你们。”说完，他便大摇大摆地走进了庵里。
济公在庵里四处查看，发现庵中的佛像上有一些奇怪的爪印，地上还有一些粘稠的液体，散发着令人作呕的气味。他闭上眼睛，口中念念有词，施展神通，试图感知妖怪的气息。不一会儿，他睁开眼睛，对尼姑们说：“这妖怪就藏在庵后的山洞里，今晚贫僧就去会会它。”
夜幕降临，山林中的雾气愈发浓重，阴森的嚎叫声也越来越近。济公手持破蒲扇，带着几位勇敢的尼姑，朝着庵后的山洞走去。当他们来到山洞前时，一股强大的妖气扑面而来，让人不寒而栗。
济公深吸一口气，大步走进山洞。山洞里漆黑一片，伸手不见五指，只有那妖怪的眼睛闪烁着诡异的红光。妖怪看到济公，发出一声怒吼，张开血盆大口，朝着济公扑了过来。
济公不慌不忙，他轻轻一闪，躲过了妖怪的攻击，然后用破蒲扇朝着妖怪扇了一下。一道金光闪过，妖怪被扇得连连后退。妖怪恼羞成怒，它施展妖法，召唤出一阵狂风，将山洞里的石头吹得四处乱飞。
济公站在原地，稳如泰山，他口中念动咒语，身上散发出一层金色的光芒，将飞来的石头纷纷挡了回去。妖怪见此情景，知道遇到了高手，心中有些害怕，但它又不甘心就此罢休，于是再次发动攻击。
这一次，妖怪变成了一只巨大的黑熊，挥舞着锋利的爪子，朝着济公抓去。济公灵活地躲避着黑熊的攻击，同时寻找着妖怪的弱点。突然，他发现黑熊的腹部有一块白色的毛发，那似乎就是妖怪的命门所在。
济公看准时机，一个箭步冲上前去，用破蒲扇朝着黑熊的腹部狠狠地扇了一下。只听一声惨叫，黑熊现出了原形，原来是一只修炼成精的狼妖。狼妖倒在地上，痛苦地挣扎着，它恶狠狠地看着济公，说：“你这疯和尚，为何要多管闲事？”
济公笑着说：“你这狼妖，不潜心修炼，却在此危害人间，伤害无辜，贫僧岂能坐视不管？”狼妖听了，狡辩道：“我只是饿了，想找点吃的，那些尼姑自己送上门来，能怪我吗？”济公严肃地说：“出家人以慈悲为怀，你若真饿了，可以向她们化缘，怎能行此伤天害理之事？”
狼妖听了济公的话，低下头，沉默不语。过了一会儿，它抬起头，眼中流露出一丝悔意，说：“活佛，我知道错了，求您饶我一命吧。我愿意改过自新，不再害人。”济公看着狼妖，点了点头，说：“知错能改，善莫大焉。贫僧就给你一个机会，但你要答应我，以后要潜心修炼，多做善事。”
狼妖连忙点头答应。济公从怀里掏出一颗仙丹，喂给狼妖吃下。狼妖吃下仙丹后，身上的伤势立刻痊愈了，而且它的妖气也渐渐消散，变成了一只温顺的狼。
济公带着狼妖走出山洞，对尼姑们说：“这狼妖已经知错，以后不会再害人了。你们就原谅它吧。”尼姑们看到狼妖温顺的样子，心中的恐惧也消散了，纷纷点头表示原谅。
从那以后，狼妖真的改过自新，它时常帮助尼姑们挑水、砍柴，守护着静心庵。而济公除妖护寺的故事也在附近传开了，人们都对济公的法力和慈悲心怀敬佩不已。
在济公的影响下，静心庵的尼姑们更加坚定了自己的信仰，她们以慈悲为怀，广结善缘，庵里的香火也越来越旺盛。而那只狼妖也在济公的教导下，不断修炼，最终修成正果，成为了一名守护一方的神灵。